CIC灼识咨询重磅发布《中国跨境金融服务与投资行业蓝皮书》

随着国内经济持续增长、个人可投资资产规模提升和资产配置要求提高，中国大陆投资者跨境金融服务与投资的需求不断增长。在此背景下，CIC灼识咨询重磅发布《中国跨境金融服务与投资行业蓝皮书(Blue book of overseas financial services and investment market for Chinese investors)》（下文简称《报告》），《报告》不仅梳理了中国大陆投资者跨境金融服务与投资的发展历程，同时详实深入地分析了不同类别的金融服务与投资的市场规模、驱动因素、竞争格局和代表公司等内容。

大陆人均金融财富规模增速领跑全球，境外资产配置比例有待提升

全球金融财富规模过去五年稳步增长，其中中国大陆人均金融财富规模以10%左右的年均增速领跑全球。然而经测算，尽管金融财富规模涨势强劲，但2021年中国大陆投资者在境外的资产配置占比仅达到个人可投资资产总规模的6%，而日本、美国等发达国家的这一比例高达30%。

大陆投资者跨境金融服务与投资历史悠久，市场迈向交易数字化、产品多元化、监管常态化

伴随着互联网的发展，中国大陆投资者参与跨境金融服务与投资的渠道不断丰富，除了传统的银行外汇，近年来还拓展到了股票、债券等其他形式，且跨境理财通、虚拟银行等金融业务的兴起也为中国大陆投资者参与跨境金融服务与投资提供了更多渠道。《报告》指出，当下中国大陆投资者参与跨境金融服务与投资主要呈现出科技手段提升用户线上体验、多元产品精准匹配客户需求、监管制度不断完善等趋势。

作为大陆个人投资者跨境资产配置的首选地，香港正在借助差异化手段触达并服务更多该类投资者

中国香港由于拥有开放灵活的金融环境，且与中国大陆在地理和文化上更为贴近，近年来逐渐成为大量中国大陆个人投资者“走出去”实现资产配置和财富增值的首选地。从机构类别来看，在中国香港为中国大陆个人投资者提供金融服务的机构主要划分为在港中资金融机构、香港本土金融机构以及在港国际金融机构。其中，中资金融机构由于承载着中国大陆母公司良好的品牌声誉以及庞大的业务基础，在触达中国大陆个人投资者方面更具优势。随着近年来大陆个人投资者跨境金融服务与投资需求增加及境外资金规模提升，一部分香港本土金融机构也开始大力拓展该类客户群体；而在港国际金融机构因为历史悠久、品牌知名度高等原因，主要是面向资金规模较大的一部分中国大陆机构与个人投资者。在目前中国跨境金融服务和投资行业不断规范化发展的背景下，推动在港中资金融机构的做大做强不仅有助于提高其在中国香港金融服务和投资行业的整体竞争力，还能够为香港本土金融机构和在港国际金融机构在面向中国大陆投资者的跨境金融服务与投资行业发展起到积极的带头示范作用。

大陆个人投资者存量仍将是中国香港金融服务与投资市场重要的参与者之一

《报告》指出，尽管受到疫情的短暂冲击，但过去五年中国大陆投资者在港的银行、证券与资产和财富管理服务市场总体呈增长态势。但由于疫情导致中国大陆个人投资者无法赴港，叠加银联购买保险途径受限，中国大陆投资者在港保险业务市场规模在过去五年快速下滑。

经测算，2021年中国大陆投资者在港的个人存款规模、个人线上证券交易规模与个人长期保险新增保费规模分别达到约0.8万亿港元、2.6万亿港元与7亿港元，与此同时，中国香港整体资产和财富管理市场规模（以公募基金和私募基金为代表）达到约13.8万亿港元，其中中国大陆个人投资者占比约为1%。随着两地经济快速发展、个人投资需求进一步增长、跨境金融服务与投资行业不断合规化，尽管中国大陆个人投资者规模增长会逐步放缓，但其存量仍将是中国香港金融服务与投资市场重要的参与者之一。